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Des sujets plus approfondis une fois les bases acquises : des actifs individuels comme Ethereum et Solana, le fonctionnement des ETF et les questions fiscales.

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Suivez l'ordre de lecture proposé pour parcourir clairement cette étape.

  1. Stratégies avancées de rendement et de couverture DeFi pour traders actifs
    Comment les marchés on-chain valorisent le rendement fixe face au rendement variable, comment fonctionnent les trades de base delta-neutres, et pourquoi les boucles de levier multiplient le risque plus vite que le revenu.
  2. Les perpétuels sur DEX : pools GM de GMX, AMM virtuels et risque de contrepartie
    Comment les DEX de perpétuels s'approvisionnent en liquidité : pools GM et coffres GLV, AMM virtuels, l'exposition delta que les LP prennent réellement, et la délégation de crédit de Synthetix v3.
  3. Ethena et USDe : décortiquer le dollar synthétique delta-neutre
    Comment fonctionne la structure delta-neutre de l'USDe, d'où vient le rendement, ce que fait un financement négatif, et comment fonctionne la conservation hors bourse.
  4. Trader les taux de financement sur marge : le protocole Boros et la couverture de taux
    Comment Boros rend les taux de financement des perpétuels négociables : Yield Units, côtés fixe et variable, couverture du coût de financement, et pourquoi la marge évolue avec le temps jusqu'à l'échéance.
  5. Rendement à effet de levier et comptes de crédit : Gearbox contre Morpho Blue
    Comment les comptes de crédit Gearbox, les marchés isolés de Morpho Blue et les pools partagés d'Aave structurent le levier en DeFi, et où atterrissent le risque de liquidation et les créances irrécouvrables.
  6. Comment fonctionne le trading de rendement sur Pendle : PT, YT et le point farming
    Comment Pendle scinde le rendement en PT et YT, pourquoi le seuil de rentabilité du YT est le taux implicite plutôt que zéro, et ce que coûte réellement une position en points.
  7. EigenLayer, Karak et les LRT : la boucle de risque du restaking
    Ce que vend le restaking, comment EigenLayer borne le slashing, ce qu'un liquid restaking token ajoute et retire, et pourquoi la boucle à effet de levier est une option vendue.
  8. Liquidations douces : comment Curve LLAMMA et crvUSD remplacent la falaise de liquidation
    Comment LLAMMA de Curve convertit le collatéral progressivement à travers des bandes de prix, pourquoi un aller-retour de prix vous coûte quand même, et pourquoi la position est courte en volatilité.
  9. Comment fonctionnent les AMM : Uniswap, Curve et les mathématiques sous-jacentes
    Comprendre les teneurs de marché automatisés (AMM) : la formule du produit constant (x × y = k), l'impact sur le prix, les invariants Stableswap de Curve et la liquidité concentrée d'Uniswap v3.
  10. Le prêt DeFi expliqué : comment fonctionnent l'emprunt et la liquidation on-chain
    Comprendre les protocoles de prêt DeFi : surcollatéralisation, taux d'emprunt basés sur l'utilisation, ratio prêt/valeur (LTV), facteurs de santé, et liquidations par bots keeper.
  11. La perte impermanente expliquée : le coût caché de la fourniture de liquidité
    Comprendre la perte impermanente en termes simples : exemples numériques détaillés, perte impermanente comparée au hold, compensation par les frais, et réduction du risque sur les pools de stablecoins.
  12. Le MEV expliqué : front-running, attaques sandwich et comment se défendre
    Comprendre la Maximal Extractable Value (MEV) : front-running, attaques sandwich, back-running, mempools privés de Flashbots Protect, et défense par le slippage.